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世界大部分地区的首次公开募股(IPO)活动在连续两年低于平均水平之后,随着IPO步伐开始加快,2010年见证了最大规模募股潮的涌现,而且这种趋势有望延续至2011年。
据Dealogic的数据,去年共有1,376家公司进行了IPO,在全球范围内筹资总额达2694亿美元,这既是2009年也是2008年筹资额的一倍有余。实际上,根据Dealogic的计算,2010年第四季度以美元计价的全球IPO融资额创造了单季融资额之最,超过了2007年第四季度曾经创下的纪录。然而银行家们警告说,IPO市场尚未摆脱困境。投资者对经济状况、主权债务问题以及可能出现的波动性仍然心有余悸。2011年市场也许不会按照稳步向上的轨道发展;更有可能的情况是间歇性地发展。 同2009年时的情况一样,中国依然是2010年IPO市场的主导力量。据Dealogic,中国公司去年共进行了471桩IPO,筹得1044亿美元,这超过了欧洲和美国的融资总和。就已定价的交易的数量而言,中国占据了去年交易数量的34%;而以筹资金额而言,中国更是占到了39%。去年全球最大规模的IPO(也是史上最大规模):中国农业银行7月份进行的IPO,融资达221亿美元。去年第二大IPO是友邦保险集团10月份在香港进行的IPO,筹资205亿美元。银行家们相信中国将在2011年继续成为IPO市场的主要力量,尽管香港的一批IPO已被推迟到年底时进行。 中国2010年也给美国留下了深深的印迹。这一年中国公司在美国交易所上市的数量为历来之最,12月互联网电视公司优酷161%的首日涨幅为2005年以来的最佳表现。在美国上市的公司接近三成来自美国以外,中国是外来上市公司最常见的来源国。 即使排除中国公司,美国国内公司的IPO数量也有提升。据Dealogic数据,2010年上市的新股为110只,是2009年的两倍。虽较2007年178家美国公司上市的盛况还差很远,但它无疑是一种提升,2011年这种趋势应该还会延续。 加拿大皇家银行资本市场公司美国股权资本市场部门负责人莫雷亚说,如果估值持稳、市场波动性保持低水平,IPO活动应当会继续活跃;强劲的公司利润加上经济环境的改善,以及积压数量越来越多的因素,将提供一个坚实的背景。 融资规模方面,美国公司的成绩存在失真,因为通用汽车11月发行普通股181亿美元,相当于美国公司融资总额的一半还多一点。这一年其余176亿美元的融资额主要是由不足2.5亿美元的IPO组成。投行人士预计,接下来这一年美国将有更多大额IPO登台。他们还认为,很多不同行业的公司都将有新股发行。 摩根大通美洲股权资本市场部门共同负责人麦尔斯说,待上市公司遍布各行各业;当各个类别都有公司要上市时,这就进一步说明信心已经回归。 |