加息后如何投资理财

央行在１０月１９日晚上出乎意料地宣布加息，久违的加息通道就此拉开了大门。存贷款利率的提升直接影响投资者的生活。在存款利率调整的同时，各档次贷款利率也作了相应调整。由于加息幅度有限，绝大多数市民没有提前还贷的打算。银行对贷款超过一年的客户提前办理还款，一般不会罚息。事实上，如果在股市或者基金上投资比较有经验，完全不用担心贷款利率的上调。对原本享受七折优惠利率的老借款人来说，此次加息的影响更小，提前还款的意愿不会很强烈。小部分借款人签订的房贷合同，其利率调整的周期为月。这些借款人需要留意在下月还款账户中多存入相应的款项，以免无意中造成还款逾期。对于想利用贷款买房的潜在客户，理财师建议尽量把公积金贷款额度用足，根据住建部公布的消息显示，个人公积金贷款利率五年期以下（含五年）上调0.17个百分点至3.50%，五年期以上上调0.18个百分点至4.05%。但上调后的公积金贷款利率仍就低于打了８折的商业贷款利率，因此，建议有条件的购房者尽量选用公积金贷款加商业贷款组合的模式，以节省未来的利息支出。今年以来，银行严格执行二套房政策，二套房购房者“享受”的是1.1倍基准利率，高达6.534%，相比原先的最优惠利率4.158%高了约2.38个百分点。实际上，今年绝大部分的购房者都已经被加息了。此外，加息对货币市场是长期明确的利好，中长期将抬高货币基金的收益，稳健型的投资者可以适当的介入。据分析，本次加息仅针对三个月以上存贷款利率，没有提高活期及７日通知存款的利率，而货币基金赎回到账时间为Ｔ+２，部分货币基金甚至可以当天到账，其流动性介于活期存款和７日通知存款之间。本次加息更加凸显货币基金作为现金理财工具的优势：具有接近活期存款利率的流动性，但收益率超过了７日通知存款，接近１年定期存款利率。对于加息后股票基金的选择，由于加息的影响主要是先反映在对基金所持有的股票上，所以投资者应关注加息对于资本市场长期影响及基金的股票配置情况。在基金选择上，那些近期重点配置通胀受益板块、净值上涨迅速的基金还不能成为组合配置的重点，这些板块受加息影响明显，相应的波动风险也较大。加息过后，投资债券基金期限不宜太短，债券基金收益短期可能承压，但即使是在加息周期下，如果将投资周期拉长到三年甚至更长时间，纯债券基金保证４％的年收益率非难事，收益赶超通胀、超过存款利率是大概率事件。一般来说，国债在推出来的时候，票面年利率要比当时的央行利率会稍高一些。但是国债买了之后，提前支取收益会受损失，还会被收取手续费。所以在利率上行的通道内，买国债不宜买长期，定期存款也一样，提前支取只以活期存款计息，存的期限过长，就不能迅速享受到利率上升带来的好处了。

 买理财产品不能光看收益率。首先，预期收益不等于实际收益，预期收益率往往是最理想状态下的投资收益率。另外，市民首先要看看产品结构和赎回条件。对于那些自己不熟悉、没把握的挂钩标的的理财产品，投资者需要谨慎对待。

尽管加息对国内金价造成了下跌和盘整的走势，但市民对黄金的投资热情并没有被打击。今年以来，黄金期价已上涨２０％，远远超过股票、债券等传统纸质资产，并且有望实现黄金连续１０年上涨的纪录。但前期金价快速上涨也对市场进一步走势造成了压力，未来几周内金价将有可能受市场获利回吐的压力。有业内人士指出，金价暴涨可能会刺激某种害怕“踏空”的心理，从而盲目追高，增持黄金。但其实这种疯狂追高存在很大风险，毕竟历史上黄金出现过从每盎司800美元狂跌到250美元的情况。投资黄金要有良好心态，不能“赌”黄金。

国家扶持的新兴产业，有望在股指调整完后走强；最后是布局有重组题材以及年报高送配题材的个股。股市短线会有调整，等跌下来，就可以买入，到年底，建议可以关注下军工背景下的央企重组的机会。如果投资者作的是中长期投资，可以关注新兴产业方向的股票，毕竟这个是现在和未来经济转型的主要着力点。

中小企业如何理财

近年来，“企业理财”已走上前台，然而相当一部分中小企业仍然停留在“财务”阶段，造成企业资产流动性过高。流动性强的资产，其收益性也是最差的。所以企业如果长期置存过量的现金，就会造成资金不能投入周转，无法取得盈利。与此同时，企业需要扩大生产时却又难以融到资金 “企业理财”主要包括三个方面：一是保证资金安全，规避资金风险；二是提高资金利用效率；三是促使资金最大限度地升值。

善于利用闲钱生财理论上讲，企业的资金只要闲置一天以上就可以理财了，可以投资于 “货币市场基金”，还能保持资金极高的流动性，该类基金近期的年利率远高于0.18%的银行活期储蓄存款利率。以1000万闲置资金为例，投资货币基金每天收益大约在700元左右，而在银行每天的存款收益仅为220元左右。

目前许多中小企业有融资需求，企业可以利用金融工具为我所用，比如利用信托公司的“资产融资”业务，简而言之就是企业可以将机器设备等固定资产转让给信托公司获得资金，然后再向信托公司租用这套机器设备，这样既融到了资金，又不会耽误生产。

当前，中小企业在经济发展中所发挥的作用已经逐渐得到了认可。目前，随着银行对于中小企业相关业务的重视逐渐深入，市面上各项金融服务与创新产品也层出不穷，而不少商业银行针对中小企业理财的服务和产品已经越来越丰富。据兴业银行北京分行公司业务部相关负责人介绍，其推出的“金芝麻”中小企业金融服务方案，就是与中小企业现金流、物流紧密结合的特色金融产品，降低了门槛，突出了实用性，包括低成本采购、融资采购、扩大采购、快速回笼、扩大销售、避免坏账、资金临时短缺、创业投资在内的八大金融服务方案，依托动产(仓单)质押、厂房贷款、商票保贴、票易票、T/T押汇、保理融资等便利性产品，能够一揽子解决中小企业的融资“八大难题”。

为满足持有外币资产的中小企业外汇理财需求，多家银行推出了与汇率挂钩的中小企业理财产品。那些在账户上有短期沉淀小额外币资金的企业，可通过这种理财方式让闲置资金不断滚动，从中获取较高的存款收益。然而，选择外币理财，同时必须考虑人民币升值风险。自2005年7月汇改以来，人民币兑美元汇率累计升值已超过9%，有外贸业务的中小企业面对的汇率风险也越来越大。银行推出的远期结售汇业务，可以与企业约定未来某个时间的人民币兑外币汇率，这样可让企业锁定汇率成，既能满足企业的资金需求，又能达到规避风险的目的。

能源、原材料、劳动力和土地的价格不断上升，是导致我国中小企业一直所依赖的低成本比较优势正在逐步丧失的主要原因之一。而在外部成本膨胀的同时，企业的内部成本也没有得到有效控制，因而，在高成本时代来临后，要提高企业的竞争力，企业必须立即进行新的策略选择。我国在国际竞争中具有低成本比较优势主要是指我国企业所面临的外部成本总体相对较低，虽然外部市场环境的不健全和政府行为的不规范增加了企业不必要的成本，但是，各种资源和劳动力的极度廉价却抵消了其对成本的提升影响。从我国目前的实际情况来看，低成本比较优势正在逐渐丧失，高成本时代已经来临。

完善的保险计划，对于中小企业来说尤为重要，可以让中小企业在遭受意外灾害时，通过事先防范的措施，减轻企业在意外中所受的损失。另一方面，随着人才竞争的加剧，企业有没有补充养老保险和补充医疗保险，已经成为吸引人才的重要条件。

在现代社会里，国家为了公共建设或均富，要求个人和企业必须对社会分摊责任而缴税。而由于实际征税可能会有不合理的现象，因而产生节税的需求，你可以通过经验与熟知法律知识，合法减少那些不必要的支出。

世界最富裕的家族企业是如何理财的？

随着沃顿全球家族企业联盟在对138个家族企业进行调查以及对40个家族掌权者的专访之后,终于解开了这一既让业界感兴趣,又感到疑惑的问题,答案是:有一个专门的机构在管理着他们的财富。

　　对于许多全球最富裕的家族而言,单一家族理财室在他们的投资战略中扮演着重要角色。单一家族理财室管理着家族的金融资产配置,而且还经常提供其它服务。目前,全世界大约有1000家正在运营的单一家族理财室,其服务对象是资产不少于1亿美元的富有家族。其中半数以上的单一家族理财室为财富超过10亿美元的家族提供理财服务。

沃顿商学院的最新调查显示,家族理财室在管理富可敌国的家族的重要投资组合,指引他们的重大慈善活动,以及延续几代相传的核心财产等方面,均起着非常重要的作用。一个家族至少拥有1亿美元的资产,才值得建立单一家族理财室,运营成本通常为每年300万美元左右。　　

　　在所有参与沃顿全球家族企业联盟调查的人员中,有58%的人员仍然涉及业务运营,77%的人员表示他们是由其创建的股份公司大股东。但是,参与家族业务的程度则因地区不同而异。在调查中,仅有40%的美国家族涉足家族业务,而欧洲则为70%,世界其它国家和地区则为89%。

　　在调查中,单一家族理财室平均为同一个家族团体的13个家庭提供服务,包括40位家族成员以及两至三代家族成员。单一家族理财室平均为4个家庭以及8个家族成员提供服务。据57%的调查对象反映,单一家族理财室的头等目标是代际财富管理。

　　调查发现,建立单一家族理财室的其它常见原因还包括:家族成员的择业自由度、低成本高效的资金管理、稳定、可控及可扩展的资产管理、可信赖的及忠诚的员工的发展,以及经济实惠的文件管理等。

　　家族运营投资公司可以避免发生利益冲突,并确保一切以家族利益为先。外部投资顾问可能会有别的利益。那可能是一个收费公司或大型机构,

负利率时代如何投资理财？

对于投资者而言，由于CPI水平连续多月超越一年期定期存款利率，在负利率时代如何投资理财成为投资者关注的焦点话题。

今年上半年GDP同比增长11.1%，CPI同比上涨2.6%，PPI同比上涨6%。其中6月CPI同比上升2.9%，较5月有所回落，似乎通胀预期有所缓解。但对于投资者而言，由于CPI水平连续多月超越一年期定期存款利率，在负利率时代如何投资理财成为投资者关注的焦点话题。

投资不仅是一种赚钱的手段和工具，更是一门博大精深的学问，尤其是面对金融市场里眼花缭乱的投资品种，只有充分了解市场的风险，产品的特性，做足投资前的准备功课才有可能获取跑赢CPI的收益。因此，我们开始投资理财之前，首先需要扪心自问几个问题：搞清楚问题再开始投资理财，或许能节省不少您的时间和精力，更能减少甚至避免在投资理财课堂交学费。

如果您是典型的追求高风险高收益的投资者，那么股票、股票型基金都是你最好的选择，回顾2007年的大牛市和2008年的熊市，估计坐过山车的滋味大家都不会忘，只要你有良好的心理承受能力，充足的闲置资金，对投资的公司有基本面的了解，在市场低迷时入场，而在市场高涨时懂得激流勇退，那么“笑看风云淡，坐起云涌时”的成熟的投资心态和投资眼光让您跑赢CPI，成功理财应该不是件难事。

如果您不愿冒着高风险与证券市场博弈，只需小富即安;如果您配置了高风险产品后还需要一些低风险产品来分散风险，那么债券、银信产品、保本基金、债券基金都是您想跑赢CPI的较低风险投资选择工具。只是在购买这些产品时，您必须考虑它的流动性，比如国债和银信产品的收益率虽高于银行定存，但和定存一样必须持有到期才能兑现收益，保本基金或债券基金是基金投资组合中不可或缺的品种之一。目前，正在各大银行发行的嘉实稳固收益债券基金受到众多投资者的青睐，正是因为该产品采用的嘉实独有的三重本金保护机制和“三年期定存利率+1.6%”作为其业绩比较基准充分契合了时下投资者资产配置需求和追求保本的基础上赢战CPI的低风险理财需求。

因此，作为家庭理财的根本，就是选择合理的适合自己的理财工具来帮助我们规避风险，保全资产，赢战高CPI获取收益。

企业理财战略新思维

有人认为，在市场经济条件下，企业理财战略应当受利润驱动，企业理财战略应当有充分的自由；要在市场经济中获胜，应当舍得花钱造舆论、做广告、树金字招牌，甚至不惜做假广告以提高所谓的知名度。其实，企业任何理财战略都应当在遵守法律法规、尊重社会伦理道德的基础上展开，应当明是非、讲正气、有原则。

企业理财战略学作为社会科学的一部分，所关心的应是人类对其环境的行为方式所产生的影响。

由于投资者可以采取各种策略去激励和约束经营者的财务行为，可以在企业重大理财战略方面最后表态，他们就是企业的理财战略主体。

至于经营者能否成为企业理财战略主体，也要看经营者的力量能否左右企业。经营者可以拥有一定限度内的财务决策权，但他们还是以执行企业的重大财务战略为己任，因此不应当成为企业的理财战略主体。但有代表性的看法主要是企业价值最大化，股东财富最大化。简而言之，传统观念下的企业理财战略目标是重占有。如果企业理财战略不以占有更多的财富为目标，那么其生存也就一文不值。应当说，虽然现实经济生活中人们普遍重占有，但重占有的企业理财战略目标并不是最佳的选择。

企业理财战略目标应当重生存，即使企业更健康地发展、运转下去。企业理财战略目标所固有的特性就是，使企业更好地成长和变化。单纯地占有，无助于企业健康地成长和变化。重生存才能和谐一致，才能更好地发展。企业理财战略思想是制定和实施企业理财战略的思维成果，是完善企业理财战略的精神资源。通过对中西方企业财务管理发展史，特别是企业理财战略思想演变的深入研究，

战略应该是和市场、社会、人联系在一起的，是市场、社会和人的变迁导致竞争。企业理财战略是对市场、社会和人的一种积极反应，是降低企业生存风险的一种策略，需要企业内部和社会各部门及有关人士的支持。
　　传统的企业理财战略侧重于战术性，仅仅对各种财务事项进行分析研究，忽视了市场、社会、人本身对理财战略、战术的影响。整个企业理财战略过程显得平淡乏味，缺乏整体感和生动性，也缺乏社会价值。企业理财战略应该在战略分析的同时进行必要的战术分析，应以市场、社会和人为导向，使理财战略真正上升为动态的、发展的、统领企业理财全局的导航系统。

传统的企业理财战略理论给人一种“独来独往”的感觉，有自己界限分明的研究对象，有确定的战略主体和分析手段，它是财务管理人员自己的事情，似乎与企业其他战略问题无关。其实，企业理财战略是无法从企业战略管理中分离出来的，它是企业战略管理的一个有机组成部分，必须融合于企业战略管理才有前途。只有当企业理财战略与其他管理战略相配合、相融合时，企业理财战略才能得到企业管理当局、其他职能部门和全体员工的认同。也只有当企业理财战略得到企业各部门的协调配合时才有希望取得成功。

传统的企业理财战略理论在论述战略决策时，往往强调决策的最优化，无论是筹资战略，还是投资战略、成本战略，利润战略。分配战略，要求企业从方案初选、论证、终选上都要按照最优化原则办事，选择所谓最优方案。按某一指标实现的“最优化”，从另一个侧面来看，也许更糟糕。其实，真正的企业理财战略决策是选择决策者较为满意的方案。

著名管理学家西蒙认为，选择满意的决策方案，则是在不同方向上简化真实情景，它保留了较多的真实情景细节，但试图做出满意的决策，而不是最优的决策。决策者为了进行所谓的最优决策，往往要大刀阔斧地简化真实世界的情景，使之达到决策者能够处理的地步。这种最优化决策的结果本身就是令人怀疑的。